Summering av 2018

Då det för tillfället är fullt upp både privat och arbetsmässigt har det varit svårt att hinna med en årssummering. Därför kommer här en kortare variant, med förhoppning om att få tid att göra en större utvärdering senare. Tycker det är värdefullt att kunna gå tillbaka till mina tidigare inlägg för att se hur mina tankar utvecklas (nåja).

Det har varit ett volatilt år, med skarpa ras och snabba uppgångar i portföljen. Nedgångarna har för egen del berott på enskilda bolagshändelser (Protector), multipelkontraktioner (Pandora) och felberäkningar/för dyra köp (Gaming Innovation Group). Spridda skurar med andra ord, något som definitivt bör utvärderas närmare. Utöver detta har inte mindre än tre av mina bolag fått bud/blivit utköpta; Nordax, MRG och Cherry. Själv har jag även gått in i Swedol som också hade en utköpssituation under året, men där köpte jag in mig först efter att Nordstjärnans bud presenterats.

Ett långtida innehav lämnade portföljen, Betsson, efter att ha minskat i storlek under de sista åren. Tyvärr tog mitt tålamod slut strax innan den operativa vändningen men totalt sett har det ändå varit en väldigt bra affär sedan 2010 – dock försvann en stor del av överavkastningen försvann de sista två åren.

Allt detta till trots landade årets avkastning på 5,4%.  Som högst var avkastningen uppe i nästan 20% under juni månad, bl.a. tack vare en riktigt bra affär i G5 Entertainment, men då jag var nere på negativa siffror under oktober så kan jag inte klaga på den slutliga siffran.

SIXPRX avkastade -4,4% och Avanza Zero -7%. Detta innebär att jag slog mitt jämförelseindex med nästan 10 procentenheter, och min alternativavkastning (Avanza Zero) med lite till. Även om ett kalenderår är en ganska slumpmässig utvärderingsperiod så känner jag mig relativt (ej absolut) nöjd med utfallet. CAGR sedan 2011 faller dock till 15,4% – men i längden kan jag nog dock inte annat än förvänta mig ett fortsatt fall.

Portföljen Six Portf Return Index Avanza Zero Diff. mot index
2011 6,5 -13,6 -11,6 20,1
2012 16,7 16,7 16,3 0,1
2013 40,3 28,0 25,5 12,3
2014 8,6 15,9 14,0 -7,3
2015 5,0 10,5 2,2 -5,5
2016 22,2 9,7 9,3 12,6
2017 22,6 9,5 7,7 13,1
2018 5,4 -4,4 -7,0 9,8
CAGR 15,4% 8,3% 6,4%

För att jämna ut effekten av enstaka år brukar jag även utvärdera över rullande tre-årsperioder. Just nu ser det riktigt starkt ut. Vi får se om det håller i sig…

3-årssnitt Portfölj 3-årssnitt Six RI Differens/år
2011
2012 21,2 10,4 10,8
2013 21,9 20,2 1,7
2014 18,0 18,1 -0,1
2015 12,0 12,0 0,0
2016 16,6 9,9 6,7
2017 16,7 4,9 11,8
2018

Bland de bolag/affärer där jag fått bäst avkastning under året finner jag i vanlig ordning Bahnhof. Därutöver har även G5, MRG, Cherry, UBIQUITI och Gravity gett bra bidrag till portföljen.

Jag går in i året med Cherry (egentligen Kassa) som mitt största innehav, följt av trotjänaren Bahnhof.  Delar av kassan från MRG & Cherry har gått in i Net Gaming Europe och Nilörn, men jag är lite kluven vart resten skall gå.

skärmklipp

Annonser

Kommentera

Fyll i dina uppgifter nedan eller klicka på en ikon för att logga in:

WordPress.com Logo

Du kommenterar med ditt WordPress.com-konto. Logga ut /  Ändra )

Google+-foto

Du kommenterar med ditt Google+-konto. Logga ut /  Ändra )

Twitter-bild

Du kommenterar med ditt Twitter-konto. Logga ut /  Ändra )

Facebook-foto

Du kommenterar med ditt Facebook-konto. Logga ut /  Ändra )

Ansluter till %s